Significado de Apalancamiento financiero
Sustantivo masculino compuesto. De apalancar, «usar una palanca», y financiero, relativo a las finanzas.
El apalancamiento financiero es el uso de deuda para aumentar la capacidad de inversión de una empresa o una persona, con el objetivo de obtener una rentabilidad mayor que el coste de esa deuda.
Funciona como una palanca: amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que aumenta el riesgo de la operación además de su rentabilidad potencial.
Qué es el apalancamiento financiero
Apalancarse financieramente consiste en usar recursos ajenos —principalmente deuda— además de los recursos propios para realizar una inversión o financiar una actividad, con la expectativa de que el rendimiento obtenido supere el coste de esa deuda.
El efecto palanca actúa en ambas direcciones: si la inversión sale bien, el capital propio aportado genera una rentabilidad más alta de la que habría dado por sí solo; si sale mal, las pérdidas también se amplifican, porque la deuda debe devolverse con independencia del resultado de la inversión.
Se valora comparando el volumen total de recursos empleados, propios y ajenos, con el capital propio aportado: cuanto mayor es el peso de la deuda en esa combinación, mayor es el apalancamiento y mayor el riesgo asumido.
Esta información describe el concepto de forma general y con carácter orientativo; antes de asumir apalancamiento en una inversión conviene valorar la propia capacidad de afrontar pérdidas y, si hay dudas, consultar a un profesional financiero.
Origen de la palabra apalancamiento
Derivado de apalancar, y este de palanca, del latín tardío phalanga y este del griego phálanx, «tronco redondo», usado para desplazar objetos pesados con poco esfuerzo.
El uso financiero del término es una metáfora tomada de la física: igual que una palanca multiplica una fuerza pequeña aplicada sobre un objeto, la deuda multiplica el efecto del capital propio sobre el resultado de una inversión. Esta forma de nombrar el recurso a la deuda se extendió, sobre todo, en el vocabulario de las finanzas corporativas y de la inversión.
Tipos de apalancamiento
| Tipo | En qué consiste |
|---|---|
| Apalancamiento financiero | Usa deuda para financiar una inversión o una actividad, ampliando la capacidad del capital propio. |
| Apalancamiento operativo | Surge del peso de los costes fijos de una empresa en su actividad, que amplifican el efecto de las variaciones en las ventas sobre el beneficio. |
| Apalancamiento en productos financieros | Permite tomar una posición mayor en un mercado con un desembolso inicial menor, lo que multiplica tanto ganancias como pérdidas potenciales. |
Ejemplos de uso de apalancamiento financiero
Una empresa recurre a un préstamo para ampliar su fábrica en lugar de usar solo capital propio.
Un particular pide un crédito para comprar un inmueble y alquilarlo, confiando en que la renta cubra el coste del préstamo.
El apalancamiento permitió a la empresa crecer más rápido de lo que habría podido con sus propios recursos, aunque también aumentó su exposición ante una caída de ingresos.
Operar con productos apalancados puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas de una operación en los mercados financieros. (uso en inversión)
Los analistas recomendaron reducir el apalancamiento de la empresa para hacerla menos vulnerable ante una caída de ingresos.
Sinónimos y palabras relacionadas
Sinónimos: efecto palanca.
Antónimos: desapalancamiento (proceso de reducir la deuda), financiación con recursos propios.
No es lo mismo que:
- Deuda: es el instrumento que hace posible el apalancamiento; el apalancamiento es el efecto de usar esa deuda para ampliar la capacidad de inversión.
- Apalancamiento operativo: depende de los costes fijos de la actividad de una empresa, no del uso de deuda externa.
- Rentabilidad: mide la ganancia obtenida sobre una inversión; el apalancamiento es una de las herramientas que puede aumentar, o reducir, esa rentabilidad.
Preguntas frecuentes sobre el apalancamiento financiero
¿El apalancamiento financiero es bueno o malo?
Ninguna de las dos cosas por sí solo: es una herramienta que puede mejorar la rentabilidad de una inversión si sale bien, pero que también aumenta el riesgo de pérdidas si sale mal. Su conveniencia depende de la situación y la capacidad de asumir riesgo de cada empresa o persona.
¿Qué diferencia hay entre apalancamiento financiero y apalancamiento operativo?
El apalancamiento financiero surge del uso de deuda externa. El apalancamiento operativo surge del peso de los costes fijos en la actividad de una empresa, con independencia de si esta tiene o no deuda.
¿Cómo se reduce el apalancamiento de una empresa?
Principalmente devolviendo deuda o aumentando el capital propio, de forma que la proporción de recursos ajenos sobre el total disminuya. Ese proceso se conoce como desapalancamiento.